|
В экономической теории и хозяйственной практике для решения задач по анализу экономических возможностей предприятий широко применяется методика оценки финансовой устойчивости, характеризующая способность экономического субъекта обеспечивать производственный процесс:
1) собственными оборотными средствами;
2) собственными оборотными средствами и долгосрочными кредитами;
) собственными оборотными средствами, долгосрочными и краткосрочными кредитами [18, с.49].
Одной из основных задач анализа финансовой устойчивости предприятия является определение степени обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, а также соотношения объемов собственных и заемных средств. Такой анализ проводится на основе материалов финансовой отчетности. Использование методики этого анализа позволяет выявить соответствие или несоответствие (излишек или недостаток) средств для формирования запасов и позволяет ответить на вопрос: под силу ли предприятию покрытие собственных производственных затрат? Для полного отражения разных видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в теории финансового анализа необходимо сначала осуществить расчет нижеследующих показателей.
Наличие собственных оборотных средств
Этот показатель вычисляется как разность собственных средств и основных средств и вложений (внеоборотных активов) по формуле:
Ес = Ис - F (2.1)
где: Ес - наличие собственных оборотных средств;
Ис - источники собственных;- основные средства и вложения .
Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат
Вычисляется как сумма собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов:
Ет = Ес + Кт = (Ис + Кт) - F (2.2)
где:
Ет - наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат;
Кт - долгосрочные кредиты и заемные средства .
Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат
Она рассчитывается как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов:
ЕΣ = Ет + Кt = (Ис + Кт + Кt) - F (2.3)
где:
ЕΣ - общая величина по основным источникам средств для формирования результатов и затрат;
Кt - краткосрочные кредиты и займы .
На основе этих показателей, характеризующих наличие источников, которые формируют запасы и затраты для производственно-хозяйственной деятельности, рассчитываются величины, позволяющие оценить размер (достаточность) источников для покрытия запасов и затрат:
4 Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
± Ес = Ес - Z (2.4)
где:
Z - запасы и затраты .
4 Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:
± Ет = Ет - Z = (Ес + Кт) - Z (2.5)
4 Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:
± ЕΣ = ЕΣ - Z = (Ес + Кт + Кt) - Z (2.6)
Показатели обеспеченности затрат и результатов источниками их формирования (± Ес; ± Ет; ± ЕΣ) являются базой для классификации финансово-экономического положения предприятия по степени его финансовой устойчивости.
При определении типа финансовой устойчивости принято использовать трехмерный (трехкомпонентный) показатель:
S = íS1 (x1); S2 (x2); S3 (x3)ý (2.7)
где:
х1 = ± Ес; х2 = ± Ет; x3 = ± ЕΣ.
Функция S (x) определяется следующим образом:
S (x) = 1, если х ³ 0;
S (x) = 0, если х < 0.
В теории финансового анализа принято выделять четыре основных типа финансовой устойчивости:
1) абсолютная устойчивость финансового состояния, когда используемыми источниками покрытия затрат являются собственные средства.
Перейти на страницу: 1 2 3 |
